重磅信号!高层最新表态,关于“金融”和“股市”

2019-02-23   作者: 成都新闻网编辑部   来源: 刘晓博

这个周末最大的财经新闻,是在政治局第十三次集体学习时, 总书记非常罕见地详细论述了金融行业、资本市场,传递了极其重要的政策信号。 新华社是在2月23日中午播发的通稿。据报道,这次集体学习是在2月22日举行的,主题是完善金融服务、防范金融风险。讲解

  这个周末最大的财经新闻,是在“政治局第十三次集体学习时”,总书记非常罕见地详细论述了金融行业、资本市场,传递了极其重要的政策信号。

  新华社是在2月23日中午播发的通稿。据报道,这次集体学习是在2月22日举行的,主题是“完善金融服务、防范金融风险”。讲解人是“丝路基金有限责任公司”党委书记、董事长谢多。

  谢多1960年出生,16岁入伍当兵在东海舰队服役。1981年退役后考入北京大学经济系,连续拿下学士、硕士学位。1992年获得获牛津大学经济学硕士,1993年至1995年在香港的国际投行工作。1996年调入央行,历任央行上海外汇交易中心总裁、国际司司长、金融市场司司长。  

  可以说,谢多非常熟悉国际金融市场,在中国金融业走向全面开放的时候,这类人才非常重要。

  在新华社通稿里,总书记关于金融的讲话有超过1500字,这在公开报道里非常罕见。

  2019年对于中国金融业来说,是非常重要的一年,面临着三大重要任务:

  第一,中国金融业正在走向全面开放、深度开放, 包括大银行、大券商、大保险公司和对冲击基金在内的国际金融巨头将涌入,并逐步获得“独资”、“控股”的资格,中国的民族金融业面临新挑战。

  第二,中国希望全面开启“大金融时代”,或者说“印股票的时代”, 通过发展资本市场、扩大直接融资,来给中国经济“加油”,并推动经济转型。所以,这不仅是金融转型之年,还是经济转型之年。

  第三,货币超发的时代结束了,金融支持实体经济的方式也变化了,讲究更加精准、有效 ,要重点支持民企、小微,还要防范风险,这对金融行业提出了很高的要求。

  所以,总书记的讲话,其实是金融行业迈入新时代的一个纲领性文件 ,不仅对金融行业具有重要指导意义,投资者也应该仔细研究,从中找到机会、回避风险。

  下面我摘录其中重点段落,然后给出自己的点评。点击本页面左下角的“阅读原文”,可以看到新华社通稿的全文。

  1、金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。

  点评:金融的确是经济的核心,不懂金融就无法谈投资,也无法搞好经济。所以政治局集体学习时,经常会有金融话题,此次请谢多这种学贯中西、有实操经验的专家来讲课,说明高层非常重视金融。

  2、金融要为实体经济服务,满足经济社会发展和人民群众需要。金融活,经济活;金融稳,经济稳。经济兴,金融兴;经济强,金融强。经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣。我们要深化对金融本质和规律的认识,立足中国实际, 走出中国特色金融发展之路。

  点评:这段对金融的评价很深刻。重点关注“中国特色金融发展之路”,这意味着中国会吸收西方金融的经验,但会结合中国实际。纯粹西方的市场派观点来管理中国金融,的确是不行的,会出大问题。比如外汇管制,即便在开放大背景、人民币国际化大背景下,关键项目的管制是必要的,也会长期存在。

  3、要构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系,…… 增加中小金融机构数量和业务比重 ,改进小微企业和“三农”金融服务。

  点评:中国传统银行业,是大银行为主的体系。“抓大弃小”一度是基本策略,以前认为小银行太多不好管理、有风险。现在看来,要真正支持小微企业、民企,仅仅靠大银行是不行的,因为小微企业业务量小,100家也赶不上一家大国企,所以大银行不太愿意服务小微企业。只有增加中小型银行数量、并给予资金倾斜,才能真正谈到服务小微企业、三农。

  4 要建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场, 完善资本市场基础性制度,把好市场入口和市场出口两道关,加强对交易的全程监管。

  点评:这段话其实就是在谈股市。总书记在这里使用了“规范、透明、开放、有活力、有韧性”5个形容词,而这正是中国资本市场缺乏的。由于规范、透明、开放度不够,所以市场长期缺乏活力,也谈不上韧性。大量优质企业被迫到香港、美国等海外市场上市,A股有点像花瓶,中看不中用,不能支撑中国经济的转型。  

  正因为如此,所以更要发展国内资本市场,要通过“完善资本市场基础性制度”、“开放”和“改革”(IPO注册制)来激活。“把好市场入口关”,就是挡住劣质、骗子企业上市;“把好市场出口关”,就是让该退市的企业快速退市,不能僵尸化、更不能鼓励“炒壳”等投机现象。  

  总之,这段对股市的表态非常重要,它意味着资本市场将有大发展,但必须在规则下发展,不能一哄而上,也不能急功近利。

  5、要更加注意尊重市场规律、坚持精准支持,选择那些符合国家产业发展方向、主业相对集中于实体经济、技术先进、产品有市场、 暂时遇到困难的民营企业重点支持。

  点评:这里说是金融业对实体经济的支持,强调了要支持“暂时遇到困难”但“技术先进、产品有市场”的企业。传统金融业对企业往往是“晴天送伞、雨天收伞”,这是纯市场经济下的做法。在中国特色金融体制下,有条件做到给暂时遇到困难的好企业“雨天送伞”,这是制度优势,要发挥。

  6、防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的根本性任务。要加快金融市场基础设施建设,稳步 推进金融业关键信息基础设施国产化。 ……要管住金融机构、金融监管部门主要负责人和高中级管理人员,加强对他们的教育监督管理,加强金融领域反腐败力度。

  点评: 当前金融越来越虚拟化,到了数字货币时代更是这样,所以金融安全非常重要,金融基础设施必须要国产化。这将给“金融科技”领域带来巨大的机遇,可以在股市上重点关注生产相关设备、提供相关技术服务的企业。  

  金融反腐败也会继续深入,将会有更多吃里扒外的“金融大鳄”落网。

  7、要运用现代科技手段和支付结算机制,适时 动态监管线上线下、国际国内的资金流向流量 ,使所有资金流动都置于金融监管机构的监督视野之内。

  点评:随着技术进步,国家管理金融的手段越来越多,想洗黑钱、行贿受贿、资金外逃、逃税漏税等,越来越困难了。你在境外自动柜员机上提现,或者账户有大额现金频繁转账,都被会央行关注。可以说,每个人在金融上的一举一动,都可以被监管部门看到、倒查。

  8、要解决金融领域 特别是资本市场违法违规成本过低问题。

  点评:金融领域违法成本的确偏低,没有阻吓力。这里强调了资本市场,可见股市上违规的处罚力度会全面加强。这是为将来注册制改革做准备的,因为到那时主要靠事后监管,而不是事前审批。

  9、要培养、选拔、打造一支政治过硬、作风优良、精通金融工作的干部队伍。

  点评:金融系统官员到地方挂职,形成了制度。无论是国家层面、省市层面,核心领导圈子里都需要有熟悉金融的干部。因为金融太重要了,而且瞬息万变。不懂金融,很难担当管理者。 学金融的大学生们,你们的机会到了,努力学习吧。

  结论:

  中国正开启“大金融的时代”、“印股票的时代”。金融资产的规模将不断扩大,这个行业面临着重大新机遇。尤其是外资全面进入之后,竞争会更加激烈,人才流动性也增强,薪酬会继续提高。

  对于普通人来说,资产配置中房产独大的局面会慢慢改观,未来中国人金融资产占比将上升。但这是一个漫长的过程 ,在这个过程中中国金融要提高信用,有了信用,普通人才敢于配置金融资金。否则,老百姓只能继续买房子。

  至于当前股市,热度在不断上升、成交量在放大,资金在流入。这至少是一次证券行业的“吃饭行情”,可以先视作一次较大级别的反弹,牛市条件尚不具备。从上证指数上看,3000点以下都是相对安全区域。但不建议普通人参与,股市风险还是比较大的。

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